美光科技 CEO 梅赫罗特拉：目前已锁定约 1500 亿美

10 月 1 日消息，美光科技董事长兼 CEO 桑杰 · 梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）在财报电话会上表示，美光目前已签署 26 项长协，锁定约 1,500 亿美元（注：现汇率约合 1.01 万亿元人民币）长期订单，2027 和 2028 年存储市场供需将比 2026 年更为紧缺，且“看不到供需恢复平衡的尽头”。

美光科技于周三公布的季度营收指引高于市场预期，今年截至目前，这家企业的股价涨幅已经超过两倍。受 AI 增长前景乐观情绪的推动，美光的市值在五月份正式迈入万亿美元俱乐部。该公司股价在周三盘后交易中小幅上涨不到 1%。

生成式人工智能的热潮，令高带宽内存成为数据中心不可或缺的部件，这让美光等厂商从中受益。美光是英伟达的核心供应商，而英伟达的处理器当前主导着各类 AI 算力任务。

梅赫罗特拉在事先准备好的发言中称，客户已经大幅提高长期供货协议下的资金承诺额度，总规模从六月份公布的 220 亿美元（现汇率约合 1,477.71 亿元人民币）增加至 320 亿美元（现汇率约合 2,149.4 亿元人民币），其中绝大多数承诺以现金保证金的形式落实。这位首席执行官还表示，对比 2026 财年，2027 财年与 2028 财年内存和闪存的供需形势将会紧张得多。

“和大家经常讨论的其他领域相比 —— 无论是逻辑芯片，还是数据中心的供电设施，内存无疑是人工智能发展当中最主要的约束瓶颈。”美光总裁兼首席运营官马尼什 · 巴蒂亚（Manish Bhatia）在一次采访中表示，“数据中心已经成长为内存与存储产品最大的市场。”

美光目前接到的订单已经远远超出自身产能。受此影响，该公司在七月份上调了在美国本土的投资规划，计划到 2035 年之前在美国投入超过 2,500 亿美元（现汇率约合 1.68 万亿元人民币）。与此同时，亚马逊、Alphabet 以及其他科技巨头今年计划在 AI 基础设施上面投入的总开支将超过 7,300 亿美元（现汇率约合 4.9 万亿元人民币）。

巴蒂亚表示，新增产能的上线速度终究是有限的，部分原因在于后续的技术迭代带来的收益正在逐步递减。美光正在推进全球几乎所有生产基地的产能扩建，其中包括在日本与美国新建工厂。新工厂预计将于 2027 年年中产出首批硅晶圆；不过巴蒂亚也承认，工厂还需要经过好几个季度的产能爬坡，才能够对市场形成实质性影响。

首席财务官马克 · 墨菲（Mark Murphy）表示，上述长期协议对应的剩余履约义务（一项用于衡量未来合同收入的关键指标）已经升至大约 1,500 亿美元（现汇率约合 1.01 万亿元人民币）